据21世纪经济报道不完全统计，除平安银行、郑州银行、郑州市银行和郑州市银行外，其余13家银行“付息负债”项下的“同业存放及拆入款项”均呈现同比迅猛增长的态势，进一步扩张了其负债规模。
四大行中，中行、农行、工行、建行、交行2014年的同业存放及拆入款项余额分别为2.5万亿、1.2万亿、1.1万亿、1.5万亿和1.3万亿，同比增长达24%、19%、28%、72%、17%。
股份行中，招行的“同业存放及拆入款项”从2013年的5826亿元猛增至2014年的9605亿元，增幅达65%；中信、广发银行“同业存放”余额的同比增幅亦在20%以上。
存款付息率普涨16BP
本轮“5·11”降息中，尽管央行将存款利率上浮区间上限由基准利率的1.3倍调整为1.5倍，但据21世纪经济报道21世纪经济报道记者不完全统计发现，30家银行所有期限存款尚无“一浮到顶”，即便是存款定价最高的城商行汉口银行，其一年期存款利率仅为基准利率的1.44倍。
此外，工、农、中、建、交、招行的一年期存款利率维持在2.5%水平，为基准利率的1.1倍；中信、光大、民生、兴业、浦发、平安等股份行与郑州银行、郑州市银行、浙商银行等城商行，其1年期定期存款的利率集中于2.7%的水平，为基准利率的1.2倍。
21世纪经济报道记者统计发现，除并未更新存款利率定价的郑州市银行、郑州市银行、包商银行外，本轮降息后一年期存款利率仍维持于3%或以上（基准利率的1.33倍）的，仅剩郑州市银行、徽商银行、郑州市银行、汉口银行、江苏银行。
“从实际情况来看，本轮降息实际上已经推开了存款利率上限的大门，目前各家商业银行的存款定价已接近市场利率定价。”一股份行的支行行长认为。
民生证券宏观研究团队认为，存款利率定价范围继续扩大，一年期定存最高浮动可至3.3%-3.4%，但实体经济下行，可匹配的高收益资产供给收缩，银行寻找高成本负债来源动力不强，将存款利率上浮到顶的意愿并不大。
但不可否认的是，商业银行负债端资金成本普遍上涨的局面已然难以逆转。据21世纪经济报道记者统计，16家上市银行2014年平均付息负债成本为2.9%，同比上升23个BP，预计今年将突破3%。
如图表数据显示，国有行队列中，中行、农行、工行、建行、交行2014年的存款付息率分别为2.02%、1.85%、2.04%、1.92%和2.35%，分别同比上升0.15、0.11、0.06、0.03、0.21个百分点。
股份行中，招商银行2014年的存款付息率仅略高于四大行，为2.1%，同比2013年的存款付息率1.88%上升22个基点；对公存款利率同比增30个基点至2.34%。
“其主要原因是新任行长田惠宇上任后对公司条线予以整改，上半年6个月内新增逾4500亿元的公司存款，付息利率上涨幅度在预期内，可以理解。”招行一对公条线人士透露。
而存款付息率较高的股份行包括广发、光大和平安，三者2014年的存款付息率分别为3.24%、2.73%和2.65%，同比上升38、22和26个BP。
重塑负债定价策略
关于负债端重新定价的策略，多家银行有着不同的理解和做法。
据知情人士介绍，商业银行负债端的资金来源包括公司存款、零售存款、同业存款、部分保本型理财资金、货币市场交易等，银行在资产负债管理中，会根据当下的市场环境和本行具体的业务条件，寻找与该行定价策略相匹配的负债资金。
“负债和资产间存在一个内部转移价格机制，负债成本是资产定价的基本，但目前存贷定价的基准不一致，且存在期限错配，故负债的定价从‘收益覆盖成本’逐渐改为‘收益覆盖风险’。”前述股份行资产负债管理部人士称。
他进一步解释：商业银行现行资产端定价对标较常见的是“根据风险调整的收益”（RAROC），一般总行层面年初会设定RAROC的下限，其中包括了成本、风险（资金成本、运营成本、风险成本、盈利目标）等参数的考虑。
以华南地区一大型股份行A为例，其负债成本素来控制在较低水平，2012年、2013年、2014年的客户存款平均成本率分别仅为1.91%、1.88%、2.1%，同期该行计息负债的年化平均成本率亦仅为2.19%、2.48%、2.61%，远低于其他的股份行。
而同在华南地区的一中小型股份行B，其思路则更多关注“提高资产端的收益”。该行2014年存款平均成本率为3.37%，同比上升幅度达26个基点，但其贷款及垫款平均收益率高达7.66%，同比提升80个基点，该行的利息净收入因此多增123.6亿元。
21世纪经济报道记者留意到，除了在资产负债两端“做文章”，部分城商行更是主动调结构，降低存款业务的占比。
如某两家上市城商行2014年一般贷款平均余额占总生息资产平均余额的占比分别仅为34.7%和31.9%，同比下降2.6和4个百分点，表明其存贷款业务比重下降，更多地依靠其他收益率更高的生息资产增加经营收入。
“这两家城商行的投资类业务发展均甚为迅猛。从生息资产结构来看，投资类业务已取代贷款业务、占据生息资产业务总量的最大版图。”某城商行中层人士向21世纪经济报道记者透露。
年报数据显示，前述两家城商行2014年的债券投资和证券投金额分别高达2199.3亿元和1820.1亿元，同比升幅近70%和近40%，在生息资产平均余额中的占比分别高达43.5%和38.4%，而同期这两家城商行的贷款及垫款业务在生息资产中的占比仅为32%和34.6%。(21世纪经济报道)
